Comparar dois cartões de crédito nunca é simples. Cada pessoa tem um perfil de consumo diferente, objetivos específicos e uma combinação única de cartões na carteira. Ainda assim, algumas comparações são inevitáveis – especialmente quando falamos de cartões voltados ao público de alta renda.
Neste comparativo, coloco lado a lado dois nomes relevantes desse segmento: Santander Unlimited Mastercard Black e Itaú LATAM Pass Mastercard Black. Ambos disputam um espaço muito específico do mercado: clientes que buscam exclusividade, benefícios diferenciados e alto potencial de acúmulo de pontos, sem abrir mão de estabilidade e previsibilidade.
Para aprofundar a análise e entender cada cartão de forma individual, recomendo a leitura dos reviews completos:
- Cartão de crédito Santander Unlimited Mastercard Black;
- Cartão de crédito Itaú LATAM Pass Mastercard Black.
Neste comparativo, não vou entrar em detalhes sobre produtos financeiros ou taxas de investimento vinculadas às instituições. Ainda assim, é fundamental reforçar: quem tem perfil de alta renda deve sempre acompanhar o mercado, comparar alternativas e buscar a melhor rentabilidade para o próprio dinheiro – tanto nos investimentos quanto na estratégia de cartões de crédito.
Escolher bem vai muito além do status do cartão. É entender como ele funciona na prática e se realmente faz sentido para o seu perfil.
Exigências para aprovação dos cartões
Para começar, as exigências são diferentes:
- Santander Unlimited Mastercard Black: renda mínima de R$ 30 mil. Investimentos ajudam na aprovação, mas não é uma exigência. É preciso ter conta e ser cliente Select;
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: R$ 10 mil. Entretanto, o Itaú não exige comprovante de renda na solicitação on-line do cartão.
Abrir uma conta nos dois bancos é simples, mas o gerente faz a diferença. É preferível abrir com um gerente ao invés de abrir uma conta digital.
A previsibilidade para aprovação do Unlimited é maior do que a do LATAM Black, pois o gerente Itaú Personnalité não tem alçada para ajudar na aprovação.
Pela renda, não dá para considerar que o LATAM Black é alta renda de verdade.
Anuidade dos cartões
O valor da anuidade é bem diferente:
- Santander Unlimited Mastercard Black: R$ 2.200,00, em 12 parcelas de R$ 183,33;
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: R$ 1.260,00, em 12 vezes de R$ 105,00.
O Unlimited isenta a anuidade com faturas de R$ 30 mil por mês ou R$ 5 milhões em investimentos. O LATAM Pass Black exige gastos mensais de R$ 20 mil para isenção e não participa do Minhas Vantagens Personnalité.
Apesar da anuidade do Unlimited ser maior, o Santander oferece a dupla oferta. Nesse combo, você recebe os cartões Unlimited Visa Infinite e Unlimited Mastercard Black pagando a anuidade de apenas um deles.
A anuidade custa R$ 2.200,00, então é como se você pagasse R$ 1.100,00 pelos dois cartões, o que considero excelente, pois ambos oferecem acessos ilimitados e gratuitos às salas VIP, além de outros benefícios.
Você quer melhorar os seus cartões de crédito? No meu Grupo Gerentes vou te conectar com os meus melhores gerentes de relacionamento para que você possa solicitar seus cartões de crédito. Eles já ajudaram milhares de pessoas a melhorar suas carteiras, muitas vezes com ofertas de anuidade grátis.
Cartões adicionais
- Santander Unlimited Mastercard Black: você pode pedir 7 cartões adicionais gratuitos para sempre.
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: você pode pedir 5 cartões adicionais gratuitos para sempre.
Pontuação dos cartões
- Santander Unlimited Mastercard Black: até 4,5 pontos por dólar em compras nacionais e até 6 pontos por dólar em compras internacionais.
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: 2,5 pontos por dólar em compras nacionais e 3,5 pontos por dólar em compras internacionais.
É importante destacar que a pontuação do Unlimited depende do seu nível no Santander Rewards. Funciona assim:
- Pontuação padrão: acumula 3 pontos por dólar em compras nacionais;
- Pontuação para cliente nível 2: acumula 3,45 pontos por dólar em compras nacionais;
- Pontuação para cliente nível 3: acumula 3,9 pontos por dólar em compras nacionais;
- Pontuação para cliente nível 4: acumula 4,5 pontos por dólar em compras nacionais.
É importante destacar também que os cartões LATAM Pass não participam das promoções de transferência bonificada, que podem chegar aos 30%, mas assinantes do LATAM Pass têm pontuação turbinada (que considero que não compensa). A
O LATAM Pass oferece pontuação diferenciada até 31 de maio de 2026 para assinantes do Clube LATAM Pass:
- 3,7 pontos para cada dólar gasto em compras nacionais;
- 5,2 pontos para cada dólar gasto em compras internacionais.
Ou seja: a pontuação padrão o Unlimited é muito mais interessante, pois você tem vários parceiros para transferir e não fico preso a nenhum programa específico. Avios é o melhor programa do mercado.
O Unlimited Private Bank tem pontuação ainda melhor, chegando aos 5,25 pontos por dólar em compras nacionais. Para se enquadrar são necessários R$ 10 milhões em investimentos.
Bônus de boas-vindas
- Santander Unlimited Mastercard Black: não oferece.
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: oferece 20 mil pontos bônus ao atingir o gasto de R$ 20 mil por fatura durante as 3 primeiras faturas.
Kit de boas-vindas
- Santander Unlimited Mastercard Black: simples, apenas em um envelope. Para clientes Private Bank é o cartão bem em uma elegante caixa.
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: simples, apenas em um envelope.
Acesso às salas VIP
- Santander Unlimited Mastercard Black: acesso gratuito e ilimitado ao LoungeKey (LK). Você pode levar 8 acompanhantes por ano totalmente gratuitos.
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: não oferece acessos ao LoungeKey (LK). Você terá apenas acessos gratuitos ao LATAM Lounge, localizado em apenas cinco aeroportos.
Aqui vale uma informação importante: como você terá também o Unlimited Visa Infinite, dentro da dupla oferta, também terá acesso gratuito e ilimitado ao Visa Airport Companion (VAC). Você pode levar 8 acompanhantes por ano totalmente gratuitos.
No Santander, os cartões precisam bater uma meta de gastos para terem acesso. No Itaú, não existe (ainda) restrições.
Considero que a dupla oferta do Santander é muito mais valiosa para acessos às salas VIP. O LATAM Pass sem LoungeKey perde muito valor.
Benefícios
A maioria dos benefícios são iguais, pois são oferecidos pela bandeira e não pelo banco emissor.
Benefícios em viagem do Mastercard Black:
- Priceless Cities;
- Mastercard Black Lounge GRU;
- Mastercard Airport Experiences fornecido por LoungeKey;
- Mastercard Travel Rewards;
- Mastercard Airport Concierge;
- Assistência Global de Emergência.
Seguros do Mastercard Black:
- Proteção de Bagagem;
- Garantia Estendida Original;
- Proteção contra roubo em caixas eletrônicos;
- MasterSeguro de Automóveis;
- Inconveniências de viagem;
- Compra Protegida;
- Seguro médico em viagens: Masterassist Black.
O seguro viagem do Mastercard Black cobre o titular, os adicionais e qualquer passageiro cuja passagem seja paga com o cartão. A cobertura é de US$175 mil e o serviço é oferecido pela AIG.
Emissão com milhas: o MasterAssist também cobre clientes do Mastercard Black que emitirem passagens com milhas de outros programas. A condição é que as taxas e impostos da emissão sejam pagos com o cartão Black.
Para ativar a cobertura, é necessário emitir uma apólice individual para cada passageiro. O seguro é válido apenas em viagens internacionais. Clique aqui para emitir sua apólice.
Serviços de Concierge do Mastercard Black:
- Organização e Planejamento de Viagens;
- Experiências especiais;
- Entretenimento;
- Serviços de Informações;
- Lembretes;
- Pesquisa e entrega de presentes;
- Indicações.
Experiências e ofertas Mastercard Black:
O cartão LATAM Pass Black tem benefícios exclusivos na LATAM:
- 6 trechos (antigos cupons) para solicitar upgrade em voos dentro da América do Sul;
- 2 trechos (antigos cupons) para solicitar upgrade em voos fora da América do Sul;
- Check-in e embarque preferenciais em voos nacionais e internacionais (titular + acompanhante);
- Parcelamento de passagens aéreas LATAM em até 10 vezes sem juros;
- Pontos qualificáveis (2 pontos qualificáveis a cada 10 acumulados no LATAM Pass – máximo de até 9.000 pontos – qualificáveis por ano);
- Pontos que não expiram;
- 10% de desconto em resgates no Shopping LATAM Pass;
- 30% de desconto na compra de pontos LATAM Pass.
Spread
Você poderá usar seu cartão para compras no exterior, seja na Argentina, nos EUA ou em qualquer lugar do mundo. Neste caso, você será taxado em:
- Imposto sobre Operações Financeiras (IOF): 3,5%;
- Taxa de conversão (ágio): valor aplicado pelo banco sobre a cotação do dólar comercial (PTAX).
O spread é a diferença entre a taxa interbancária e a taxa cobrada pelas instituições financeiras. Posso afirmar que é a porcentagem que o banco deseja lucrar em cima da sua compra.
- Santander Unlimited Mastercard Black: 6%;
- Itaú LATAM Pass Mastercard Black: 5,5%.
Os dois cartões são caros para uso no exterior e não oferecem nenhuma oferta de redução ou isenção no IOF.
Conclusão
O Santander Unlimited melhorou a pontuação com o lançamento do Santander Rewards e posso afirmar que é consideravelmente melhor do que o LATAM Pass em todos os quesitos.
A pontuação de até 4,5 pontos por dólar na versão convencional e até 5,25 pontos por dólar na versão Private Bank coloca o Unlimited como uma das melhores opções do mercado. Na Esfera, você pode transferir os pontos para se tornarem Avios, que é a melhor estratégia para emissão de passagens aéreas internacionais.
Também é preciso destacar que você terá dois cartões ao invés de apenas um com a dupla oferta, somando benefícios das duas bandeiras.
O Itaú LATAM Pass Mastercard Black decepciona até os clientes fieis da LATAM pelos benefícios pouco atraentes. Agora, o cliente do leilão de upgrade tem vantagem em cima do cliente Black Signature, o que desmotivou a fidelidade.
A emissão de passagens aéreas em Classe Executiva é caríssima no LATAM Pass. Além disso, para voos nacionais, também houve inflação considerável. Por isso, não vale manter o cartão. Eu mesmo cancelei o meu ano passado.
Resumo: a dupla oferta do Unlimited é uma das melhores oportunidades do mercado de alta renda.
